这是国庆假期所选投资书籍中的一本，废寝忘食地看完后，放了两天。
本书三位作者通过博格投资协会结识，该协会秉承"简单与节俭的结合"作为成功投资的核心原则。他们认为投资行为"与大部分日常行为并不相同"，依靠并适用生活中的大多数典型常识与方法"注定会让投资者们变穷"，一个永恒的真理是：作为群体，投资者获得的总收益必然是平均的，所以跑赢市场只是一种零和游戏（扣除投资成本后就变成了失败者的游戏）。理解逆向投资者的智慧是投资成功的关键。
你的生活方式决定你未来的财务状况。实现财务自由的人无不关注长期积累财富。在开始投资前应做好三件事：一是将"薪水心态"转变为"净资产"心态，收入不等于财富，要养成每年计算一下自己资产净值的习惯；二是还清信用卡和高息债务（并非所有债务均是坏账，预期收益高于借款利息就可以考虑借款）；三是设立足够半年以上生活费用的现金储备作为应急基金--建议存放在货币基金中赚取比活期存款更高的收益。当然，"临死前的万贯家财是地狱里最大的笑话。我们身上的最后一套衣服不需要任何口袋"。日常的生活花销不应与投资冲突。
投资要趁早，可以充分利用复利的魔力。不过，最难的事是养成储蓄的习惯--不存钱，投资就无从谈起。
博格先生建议按照年龄来确定持有债券的比例，随着年龄的增长，每年增加1%的债券份额。
交易所交易基金更适合一次性购买规模较大且计划长期持有的投资者。因为每笔交易都会被收取佣金，故不适合小规模的投资人，否则会抵销ETF低成本的优势。另一个潜在的缺点是基金份额的净值与证券资产净值间存在价差，不过试图将ETF作为日间交易或择时交易的工具，多是自找苦吃。低成本的宽期指数基金是我们大多数人的投资首选。
保持简单，不要将下述生活经验用于投资：努力成为最佳，不满足于平均水平；倾听直觉；不懂的事向专家请教或雇用一位专家来处理；种瓜得瓜，种豆得豆，好帮手不便宜，便宜不是好帮手；遇到危机采取行为，努力去解决它；历史是不断循环的，未来的业绩指标是过去的业绩。显然，投资界具有另一套全新的规则。
人们害怕投资是因为知道存在亏损的可能性。最终放弃投资这一决定本身导致了机会损失。投资就像打篮球，如果不尝试，你投不中的概率是100%。
情绪是投资最大的敌人。贪婪和恐惧这两种原始情绪驱动着整个股票市场--这都会导致收益减少甚至消失。要想获得投资成功，必先学会控制情绪。资产配置计划的主要目的就是以规则帮助自己抵制诱惑，约束自己尽量不要出售目前业绩较差的基金，不追逐"热门"基金。
资产配置的重要性不言而喻，正如《漫步华尔街》所言，"在人生不同阶段，对资产类别（股票、债券、房地产、货币市场证券等）的权衡可能是你最重要的投资决定"。这是《资金最大化》作者指出的"决定投资能否成功的关键"。
本书不同于《哈利布朗的永久投资组合》提供的资产配置建议，认为股票、债券和现金投资是被证明的一种成功的投资组合。本书明确建议直接忽略黄金、单位信托、商品期货、对冲基金等。三位作者甚至主伙10%左右的资产类别不会对投资组合业绩带来太大影响，不要为各类投资产品的确切分配比例而烦心。显然，对于自己已经确定的投资组合再平衡机制，为避免频繁交易而设制10%的"调整带"是合适的。
"禀赋效应"导致我们认为国内投资更安全而只购买国内基金。本人计划定投30%的标普500指数基金。投资境外的股票意味着两种投资：股票和货币。1989年底日本股市资本化价值全球最高，日经225指数创下历史新高39916点，但在22年之后的2011年跌破8500点，截至2020年10月7日，仍报23433点。无人敢担保美国股市和国内A股不会重蹈覆辙--"不要将极有可能的事想当然，不要认为极不可能的事不会发生"，所以资产配置境外股票是分散风险的方式，本书建议配置比例在20%-40%时，投资者将从中获益。
本书总结了几种常见的情绪陷阱，包括近因偏差（今天的结果不能预测明天，世界在变化中）、过度自信（不要试图猜测市场）、损失规避（管理风险而不回避）、分析麻痹（任何停止投资的时间都意味着复利损失）、禀赋效应（客观估值，不要对拥有的东西估值过高）、心理会计（已经支出的钱属于沉没成本，不应影响未来的决定）、锚定心理（坚持心理价位再出售属于愚人游戏，多寻求不同意见）、财务疏忽（学习投资，基本的投资知识意味着贫穷或富裕的区别）。
追逐收益和市场时机（有闹钟提醒投资者入市或出市的念头是天方夜谭）不利于个人财富，合理选择是建立长期资产配置方案，并保持稳定--这需要知识和信心。所以，更高的教育通常意味着在人生中会获得更高的收入。
历史收益不能预测未来走势。指数基金很少能在短期内引领收益排行榜，但从来不会是最差的。财经电视节目和时事通讯等媒体唯一的目标是吸引并留住受众，它们不是向受众收费挣钱就是通过销售广告挣钱。常识告诉我们，如果他们真有可以在股市挣钱的秘诀，他们会自己使用而不是花费时间努力打字或坐在镜头前与我们分享。推荐指数基金的文章无法提高销量和点击率。
当然，意外之财也许在我们的一生中也可能会发生一次。四个步骤可以帮助我们管理好意外之财而避免挥霍一空：第一步把钱存入安全账户六个月以上不要动用；第二步把这笔钱能买到的资产进行实际估算；第三步列出愿望清单（短期、中期和长期生活目标）；第四步寻求专业帮助。"当有经验的人遇到有钱的人，有钱的人获得了经验，有经验的人得到了钱"。显然，提升自己的执业技能才是关键。
万无一失的方法从不考虑愚人的智慧。通过再平衡来控制投资风险是必须选项，迫使我们低买高卖来提高收益，并使投资组合与我们的长期计划一致。本书引用了晨星公司的研究结论，认为再平衡间隔18个月的投资者使用相对较低的成本获得了与频繁再平衡投资者相同的收益，本书建议考虑将再平衡的时间推迟到资产持有期限12个月以后。同时，晨星公司研究认为，在资产与原始配置资产偏离25%以上时进行再平衡的策略也是有效的。这种方法与通常所定的"调整带"10%的偏离值的区别在于对比样本不同，前者是以原始配置资产价值的百分比，而"调整带"以配置资产比例与投资组合计划期望值之比。就我个人而言，兼顾12个月和原始配置资产偏离25%两者进行再平衡更为妥当--不过，我是定投，原始投资资产价值亦也不断增加，看来尚需研究。
现在看来，真应了那句"让我们陷入困境的不是无知，而是知道得太多"。所以，要屏蔽媒体噪音--最佳的解决办法是知识储备，避免"近因偏差"--倾向于认为最近发生的事会在不久的将来会再次发生。马克吐温说过"猫被热炉子烫伤以后，就再也不愿意坐到任何一种炉子上，不管是热的还是冷的"。
本书还针对保险给出了中肯的建议。"永远不要因为某些事情发生的可能性很小而不买保险，这是一条需要牢记的经验。"针对特定疾病和灾难类型的保险容易从情感上诱发购买冲动，不过这通常都是浪费钱。如果需要人寿保险，就买不限定死因的保险类型。
合理投保的三大关键原则是：只为无法承担的天灾人祸投保（最便宜的保险是自我保险--健身太重要）；最大限度地选择能承担的免赔额，免赔额越高，保费越低；只从信誉高的保险公司处购买。
人寿保险的目的在于家庭经济支柱去世后为家属提供经济保障。没有家属或财务独立的人不需要人寿保险。购买人寿保险只需选择按需付费的定期保险--这是实现人寿保险目的最便宜方式。
具有现金价值的保险是一种投资工具，成本过高。不要相信投资和保险合二为一的说法。保险的目的是提供保障，投资的目的是积累财富。对绝大多数人来说，购买人寿保险都是必需的但几乎永远都是最糟糕的投资方式。
最大的金融资产是自己未来的挣钱能力。长期伤残险是确保未来的挣钱能力。当然，不吸烟、定期锻炼、不饮酒、系好安全带、健康饮食保持体重、休息充足、定期体检、心态积极笑口常开。遵循前述规则必将减少不幸发生的概率。
富人谋划三代，穷人只关心周末。
投资的奥妙在于简洁。简单且多样化的资产配置方案，定期检查并在必要时进行调整，继续坚持投资策略不变。总之，财务自由离不开合理规划，长期投入与贡献牺牲。
读了这本书，深有感触。除了要设立至少20万元现金储备作为应急基金外，就书中引用的本杰明富兰克林在《致富之路》提出几个建议，我也很是受用："如果你想致富，就要将储蓄和挣钱置于同等重要的地位"--我希望通过定投指数基金以"积小钱成大钱"方式进行储蓄；"交易创造财富"--以后工作中注意多授权分派工作给助理，自己将获得时间以提升自我创造更优的价值；"注意小笔开支，小漏沉大船"--将移动电话号码转入联通作为副卡使用；"学问为勤奋者所得获，财富为心细者所得"--希望2020年国庆长假研究基金定投能改变自己的今后的财富人生，助力早日实现财务自由。
